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18516993696 · 2023年02月05日

完全整合和完全分割 st model

在完全分割时,rho等于1是吗?不是beta=1?这块怎么理解?

2 个答案

源_品职助教 · 2023年02月07日

嗨,从没放弃的小努力你好:


β衡量的是某个资产承担了整体市场风险的大小,如果它承担了80%的风险大小,那么β就是0.8

相关系数衡量是两个资产之间的线性关系,是不是同步上涨下跌一类的。所以相关系数和β不是一个东西。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

源_品职助教 · 2023年02月06日

嗨,努力学习的PZer你好:


完全分割是相关系数等于1

这里的等于1是一个假设,等于1后,风险溢价这个公式能算出来最大值,

代表风险溢价达到最大,这就是完全分割的含义,分割了代表不能投资外面市场,所以没法做分散化,所以风险最大,风险溢价也应该最大。

它的逻辑如上述所述,所以这里是和相关系数有关,是假设相关系数等于1


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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