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严武1868 · 2023年02月05日

品职教育 2023.08 FRM二级基础班讲义 Market Risk Management 墨迹版, 第20页

品职教育 2023.08 FRM二级基础班讲义 Market Risk Management 墨迹版, 第20页中,李老师说,95% ES与 97.5%VAR 的结果相似。


李老师说的 方法是 看损失最大的5个极端值的平均,这种计算的方式:

( 100 + 99 + 98 + 97 + 96 )/5 = 98 而不是97.5.


具体问一下,97.5是如何得出的?

1 个答案
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李坏_品职助教 · 2023年02月05日

嗨,爱思考的PZer你好:


李老师的意思是95%的ES和97.5%的VaR是最接近的,不是说严格相等。


95%的ES就相当于尾部5%的数据求算术平均数,粗略估算,直接把尾部5%除以2,这样就是100%-2.5% = 97.5%。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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