关于押题第142页，Trading第1.2题
我没有听懂李老师讲的关于dispersion的宽窄和选择的逻辑。没有理解
能够帮忙再讲一下吗？谢谢！
吴昊_品职助教 · 2023年02月05日
嗨，爱思考的PZer你好：
这里的dispersion指离差，dispersion小指的是表现扎堆，表现集中。一堆差的基金经理表现都差不多；一堆好的基金经理表现也都差不多。
相反，dispersion大指的是都归在差的基金经理里面的差距比较大，有特别差的，也有一般差的。都归在表现好的基金经理，也有特别好的和一般好的。也就说明，万一选了不好的基金经理，说不定表现也还可以；万一错过了一个好的经理，说不定错过的好的也就那样。这样的话，expected cost就还ok。也就是dispersion越大，expected cost越小。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！