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jessica喂喂喂 · 2023年02月04日

G-spread 和 Z-spread


老师,只有Z-spread和OAS 考虑了利率曲线对吗?例题这里说G-spread也考虑了利率的term structure是指maturity match的意思?这句话是原版书的wording表达吗?感觉这个表达有点迷惑


1 个答案

pzqa015 · 2023年02月05日

嗨,从没放弃的小努力你好:


Z spread与OAS考虑了term structure of interest rate,原因是Z spread与OAS都是加在spot rate上的spread,债券计算价格时,不同期限的spot rate可以化成一条曲线,也就有了term structure ,所以,说Z spread与OAS考虑了term structure of interest rate。

G spread有时也会说考虑term structure of interest rate,它的意思是Gspread的两个rate:corporate yield与benchmark yield必须是maturity match的。

这里注意一下吧,重要是理解Z spread、OAS、G spread的原理。

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