开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

Diana · 2023年02月04日

为什么不是planning呀?

NO.PZ2022081802000006

问题如下:

Question With respect to the portfolio management process, asset allocation decisions are most likely made in the:

选项:

A.execution step. B.planning step. C.feedback step.

解释:

Solution

A is correct. Asset allocation decisions are made in the execution step.

B is incorrect. Asset allocation decisions are not made in the planning step.

C is incorrect. Asset allocation decisions are not made in the feedback step.

不得先计划好投在各类资产上的比例吗?

2 个答案

pzqa27 · 2023年04月21日

嗨,爱思考的PZer你好:


首先明确一下,即使是考试中,asset allocation也是要选execution step,这是原版书里明确写出来的。投资组合执行的第一步就是资产配置,即需要决定各个资产在组合中的权重。而IPS中的这个,原版书的描述是许多投资者他可能会指定一个资产配置,比如我就偏好债券类型的投资,那么我要求你在之后的配置里债券要占到60%。诸如此类的。再或者说附录里面会规定怎么去做资产配置的方法,多长时间rebalance一次,这些是要在IPS里面事先说好,免得秋后算账。但是真正的资产配置,分配权重,是在execution这一步,而不是planning

2015121802000056这道题,他说IPS里面包含什么。A选项说 sets the assets allocation strategy,这的确是IPS里面包含的 就是我刚说的,规定要怎么去做资产配置,多长时间rebalance一次,这是对的。或者排除法BC两个都是也都是错的。

这个ips里面的saa并不是我们理解的那种分配资产权重。何老师也是这样讲的,IPS里面的SAA是倾向于指导性的规定,或者一些客户的特殊要求等等。这类。而不是真的开始分配

----------------------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

pzqa27 · 2023年02月05日

嗨,爱思考的PZer你好:


planning的部分主要是写客户的IPS,明确客户的投资目标和投资限制有哪些

而execution step的部分就是我们说的asset allocation的部分,主要包括,Tactical asset allocation和Strategic asset allocation以及ESG的考量。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版,加油!

REY1225 · 2023年04月21日

请对比NO.PZ2015121802000056题目,答案是不是正好相反。那道题现实Strategic asset allocation在IPS中