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Mahoosive · 2023年02月04日

AA中Asset only的factor-base approach

factor-base AA里说这些factors都是和市场correlation比较低的,因为都是通过L/S头寸做出来的,market exposure are removed,但接下去的那张表里第一栏是factor的举例吗?这些因子不是和market相关性应该很高吗?



1 个答案

lynn_品职助教 · 2023年02月05日

嗨,从没放弃的小努力你好:


factor-base AA里说这些factors都是和市场correlation比较低的,因为都是通过L/S头寸做出来的,market exposure are removed,但接下去的那张表里第一栏是factor的举例吗?这些因子不是和market相关性应该很高吗?


是的,它的意思是通过头寸只暴露选中的factor一个risk,市场风险都通过L/S对冲掉了,当然相关性低。并不是说选一些相关性低的factor.

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