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Spencer · 2023年02月04日

可以从put call parity角度思考这一题吗

NO.PZ2018113001000006

问题如下:

In order to equitize $500 million in cash for a one-month period, the manager could:

选项:

A.

Short risk-free bond and long futures

B.

Short stock and long risk-free bond

C.

Long risk-free bond and long equity futures

解释:

C is correct.

考点:synthetic index fund

解析:

根据公式:买入股票=买入无风险资产+买入期货

通过long bond and futures 可以将现金头寸变成股票的头寸,即 equitize cash。

老师请问,这一题可以从put call parity角度思考吗?C+K=P+S

1 个答案
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Hertz_品职助教 · 2023年02月06日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好

不能,put call parity中的C和P分别代表着call和put option, K代表债券。而看本题,看选项是不涉及期权的,所以不行。另外,put call parity也并不是随便就可以成立的,对其中使用的两个期权,还有债券都是有要求的。

本题就是很简答的理解,没有那么复杂。想要合成一个股票头寸,可以long futures,这个期货的收益和股票的收益一样就行了,但是签期货合约不花钱(忽略掉期货合约最初的保证金问题,因为保证金其实也是自己的钱,只不过换了个地方放着),而本来用于买股票的这笔钱也不能就这样在家放着,所以要拿去存银行,获得无风险收益。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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NO.PZ2018113001000006 问题如下 In orr to equitize $500 million in cash for a one-month perio the manager coul Short risk-free bonanlong futures Short stoanlong risk-free bond Long risk-free bonanlong equity futures C is correct. 考点synthetic inx fun 解析 根据公式买入股票=买入无风险资产+买入期货 通过long bonanfutures 可以将现金头寸变成股票的头寸,即 equitize cash。 感觉这里如果long bon话相当于增加了ration,有点像往bon然后再往equity转的意思。。。

2023-09-22 13:20 1 · 回答

NO.PZ2018113001000006 问题如下 In orr to equitize $500 million in cash for a one-month perio the manager coul Short risk-free bonanlong futures Short stoanlong risk-free bond Long risk-free bonanlong equity futures C is correct. 考点synthetic inx fun 解析 根据公式买入股票=买入无风险资产+买入期货 通过long bonanfutures 可以将现金头寸变成股票的头寸,即 equitize cash。 老师,考点synthetic inx fun是rivatives 第几章的知识点?R9嘛?equitize $500 million in cash 的意思是把手里的现金变成股票嘛?

2022-12-10 13:09 1 · 回答

NO.PZ2018113001000006 问题如下 In orr to equitize $500 million in cash for a one-month perio the manager coul Short risk-free bonanlong futures Short stoanlong risk-free bond Long risk-free bonanlong equity futures C is correct. 考点synthetic inx fun 解析 根据公式买入股票=买入无风险资产+买入期货 通过long bonanfutures 可以将现金头寸变成股票的头寸,即 equitize cash。 老师我看原版书上只是要算Nf但没有提到long bon请问这道题的出处是哪里呢? 谢谢!

2022-08-21 17:16 1 · 回答

NO.PZ2018113001000006问题如下 In orr to equitize $500 million in cash for a one-month perio the manager coul Short risk-free bonanlong futures Short stoanlong risk-free bond Long risk-free bonanlong equity futures C is correct. 考点synthetic inx fun 解析 根据公式买入股票=买入无风险资产+买入期货 通过long bonanfutures 可以将现金头寸变成股票的头寸,即 equitize cash。 画个图怎么理解,画个图

2022-06-20 23:06 1 · 回答