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blade8932 · 2023年02月04日

关于这个公式,想问到底和DUTATION的那个有什么区别?为什么加入convexity后半段?


老师这个公式前半段本来就可以直接成立,就是Modified Duration x △y=△p/p(直接求结果啊),为什么后面还要加上convexity这一段呢,2个结果有什么区别,应用不同的场景和条件吗?麻烦老师详解下,谢谢!



2 个答案

吴昊_品职助教 · 2023年02月05日

嗨,努力学习的PZer你好:


是的哦,如果单纯让我们求某一个duration或者convexity,那就使用具体的对应公式。如果是让我们既考虑duration又考虑convexity,就使用这个综合的公式。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

吴昊_品职助教 · 2023年02月04日

嗨,从没放弃的小努力你好:


债券价格实际变动基于的是一阶导、二阶导、三阶导........n阶导的影响。我们考试的时候为了问题的简化,只考虑一二阶导的影响。

如果只是前半段,那就只考虑一阶导的影响;如果加上convexity,那就是既考虑了一阶导又考虑了二阶导,会比只考虑一阶导更为精确。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

blade8932 · 2023年02月04日

好的,谢谢老师。那题目涉及计算的话,一般是根据题干来决定用哪个公式吗?

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