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gogogo · 2023年02月04日

match multiple liabilities


您好这道题 是关于match multiple liabilities, 条件之一 有convexity of portfolio asset 要大于liability's convexity, 然后再选一个最小的。 portfolio A 的convexity 是小于liability convexity 的, 那portfolio A 虽然structural risk 不是最大 ,但是它有什么风险吗?


所以我的问题 是 如果convexity of asset 如果小于 liability convexity 会有什么风险? (match multiple liability 情况下)

1 个答案

pzqa015 · 2023年02月04日

嗨,努力学习的PZer你好:


免疫失败。

structural risk是在可以免疫的portfolio里存在的免疫失败的风险,也就是说只有三个免疫条件都成立(第三个满足asset convexity大于liability),如果免疫条件都不成立,就谈不上structural risk了。

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努力的时光都是限量版,加油!

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