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Uyis · 2023年02月03日

Olivinia Heritage Case Scenario


老师您好,请问能否给解释一下A?还有B的corner portfolio是啥意思来着?

1 个答案

lynn_品职助教 · 2023年02月05日

嗨,从没放弃的小努力你好:


1、efficient frontier是一条光滑的、向上的曲线,但是由于实际投资中往往有禁止卖空的限制(要求no negative weights),这里禁止卖空是有效前沿上的组合中不允许卖空,也就是下图的曲线中会有挖空的部分。因此efficient frontier上的大部分组合都无法实现,可以实现的只留下了一个一个点,这些点就被称为corner portfolio。


2、这道题其实是“看图说话”哈,首先TAA Portfolio 和Policy portfolio都是在efficient frontier上,所以斜率SR是一样的,sharp ratio一样只说明单位风险的收益一样。虽然单位风险的收益一样,但是Policy的收益低,风险也低,而TAA收益高,风险也高,那么从risk tolerance的角度来看,TAA可能不符合组合管理的要求,因此A选项正确,C选项错误。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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