老师，请问7是组合的MDT,所以计算liability的md需要乘以60%，可是为什么计算lia的MV要按照100算？？这个问题是不是就等于说只能用组合60%的asset FI去对冲汇率风险，因为equity的资产MD是0？（12-7*0.6/14）*100=56
Hertz_品职助教 · 2023年02月03日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好
先说明下原题解析是有错误的，不要参考。
然后我们看下具体的题目意思和怎么来答：
题干的意思是史岱文森想要通过利率互换，来使资产与负债的久期相匹配。
题干说计划的负债的久期是12，而资产是分为债券和股票两部分的，债券是60million，股票是40million。并且根据表格可知，股票部分的久期是假设为0的，因此债券部分的久期就是7了.
为了实现资产和负债的久期匹配，需要对两部分进行操作：
一是现有的债券部分，就是60million，久期由7调整到12，需要的互换的名义本金Ns=(12-7/14)*60;
第二部分是股票部分，40million，久期由0调整到12，需要的互换的名义本金Ns=(12-0/14)*40
最后将两部分相加即为最后的答案。选C。
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