老师您好，您能否给解释一下：Such a strategy focuses on taking advantage of the time value decay of stock options是啥意思？
Hertz_品职助教 · 2023年02月01日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好
这句话的意思是：这种策略侧重于利用股票期权的时间价值衰减。
本题就是说的是calendar spread背后动机之一是利用了时间衰减。
二级教材中“The gain or loss of an option portfolio in response to the mere passage of calendar time is known as time decay”，意思是随着时间的流逝，期权组合发生的收益或损失。
而calendar spread的构建便是通过买卖上短期期权，两个期权只有到期时间不同，因此更加针对的是期权中时间这个因子。回忆一下BSM model的五个输入变量其中一个就是时间。
所以这里说利用时间流逝是calendar spread的一个侧重点。
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