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Esther🏵🎠🗝招财🐱 · 2023年01月29日

sharp ratio vs fsr


老师,可否整理下这题的思路:1.普通的题目不涉及RF;2、为什么求sharp ratio 都用5.7-1.8

2 个答案

lynn_品职助教 · 2023年02月05日

嗨,努力学习的PZer你好:


老师,所以按照你的意思,如果最终计算的是SR,首先算每个组合的R;再算每个组合的SD;最后计算SR?是这样顺序吗?


只是这道题特殊,同学按答案的解答方法也可以。


我看pz给出的解释是说每个组合的预期回报都是5.7


没有错哦,计算出来是的,上述的解题方法是我提供的一种思路,因为之前也和其它同学讨论过这道题,本来用SFR的方法计算是比较正确的,但是正因为这道题是包含rf的组合,比较特殊。


这类题的解题步骤:


第一步 看题目中有没有提到risk-adjusted expected return,


第二步 就是计算各自组合的收益(一般来说如果没有提到risk那就只靠收益来判断就可以了)


第三步 在提到risk- adjusted的情况下,用SFR还是SR就看最低期望收益率了,因为这两个都是风险调整后的收益,此时如果说了要满足目标收益率而不是risk free rate就一定要使用SFR。


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lynn_品职助教 · 2023年01月30日

嗨,从没放弃的小努力你好:


1.普通的题目不涉及RF 2、为什么求sharp ratio 都用5.7-1.8


同学跟着我的思路一起捋一下,


这道题官网解答的方法有些过于复杂,其实很简单。


这类题的解题步骤:


第一步 看题目中有没有提到risk-adjusted expected return,


第二步 就是计算各自组合的收益(一般来说如果没有提到risk那就只靠收益来判断就可以了)


第三步 在提到risk- adjusted的情况下,用SFR还是SR就看最低期望收益率了,因为这两个都是风险调整后的收益,此时如果说了要满足目标收益率而不是risk free rate就一定要使用SFR。


这道题本来应该是使用SFR,但特殊在它考虑了rf security.each portfolio can be combined with a risk-free security,


应该用的公式是(1-w1)*expected return(A)+w1*1.8%,计算的答案如下:


A:4.81175+0.8883=5.70005


B:4.99708+0.70308=5.70016


C:5.07+0.63=5.7


答案的解答方法是先算portfolio A+rf的风险,再算这个“新”组合的sharpe ratio。

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Esther🏵🎠🗝招财🐱 · 2023年02月03日

我看pz给出的解释是说每个组合的预期回报都是5.7

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