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韩慧聪 · 2023年01月28日

如果momentum factor (WML)sensitive是负数

这个在因子分析的时候应该是什么策略呢?是contrarian吗?

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2023年01月28日

嗨,爱思考的PZer你好:


WML 是高收益的股票,减去loser收益低的股票。如果WML>0,说明winner表现比loser好,也就是保持了之前的趋势。WML<0,说明winner表现比loser表现差,逆了之前的趋势。具体趋势大小看绝对值,绝对值越小(接近零),越没有趋势,绝对值越大,越有趋势。


we can describe the approach as large cap without a momentum bias (WML is close to zero).

这句话来自于原版书正文,意思是WML趋近于零就没有趋势了。

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