请问如何确定这个对冲组合里put option是Buy还是sell？另外call option里面提到h=▶️C/▶️S，那put option 里面是不是也有个h=▶️P/▶️S呢？
Lucky_品职助教 · 2023年01月30日
嗨，努力学习的PZer你好：
本体我们假设NP=1，由NP=1推导出ns=0.9，由于得出为正数，所以是buy stock，为了构建hedged portfilio，我们还需要long put，因此组合起来就是long put long stock
这种题目的做题思路按照李老师讲的，就是首先计算出ns，根据正负判断long unit还是short unit，然后再判断期权的long和put。
put option 也有h=▶️P/▶️S，hedge ratio的含义就是期权变动/标的资产变动，不区分看涨还是看跌期权
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！