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Captain America · 2023年01月26日

请解释一下A pay fixed swap和bond之間的关系


请解释一下A pay fixed swap🟰a short bond position that reduces duration

2 个答案

Lucky_品职助教 · 2023年01月30日

嗨,努力学习的PZer你好:


我们分析的都是一种趋势,即利率将要上涨,债券价格将要下跌,根据这样的预测,我们应该卖掉债券

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Lucky_品职助教 · 2023年01月30日

嗨,从没放弃的小努力你好:


你说的等式其实就是图中黄色的两个部分,上面是swap,下面是bond position。

swap的部分容易理解,bond的部分可以看出,利率上涨,价格下跌,duration下降,因此short bond,卖债券,也就是发债借钱,因此是利率的payer,所有箭头合并起来就是a short bond position that reduces duration

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Captain America · 2023年01月30日

债券价格下降不是应该买债券吗?请问为什么要卖债券呢?

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