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Uyis · 2023年01月26日

Monica Popkirk Case Scenario 官网题


老师您好,这个题是不是出的不太好,我是在B和C纠结很久选错了。选C的逻辑我懂,但是B也是可以的吧?fundamental不是从financial statement开始研究分析么,一般财报都是晚点披露的,所以look-ahead bias也没错啊。

解析中的“Look-ahead bias is a risk inherent in backtesting a quantitative active strategy. ”有出处吗?

1 个答案

笛子_品职助教 · 2023年01月27日

嗨,从没放弃的小努力你好:


老师您好,这个题是不是出的不太好,我是在B和C纠结很久选错了。选C的逻辑我懂,但是B也是可以的吧?fundamental不是从financial statement开始研究分析么,一般财报都是晚点披露的,所以look-ahead bias也没错啊。

look -ahead bias在中文的量化行业里有一个术语:未来函数。

意思是使用了未来公布的数据。比如1月1日使用上一年年报数据,因为(假设)年报要在2月28日公布,1月1日在量化回测中直接用年报数据,就是用了未来的数据,称为“未来函数”

但是2月28日公布上一年的年报,于是分析师在3月1日才使用年报里的数据,这就不算look -ahead bias.

因此,这道题并没有涉及look -ahead bias的内容。


Look-ahead bias is a risk inherent in backtesting a quantitative active strategy. ”有出处吗?

教材上没有明确出处。不过这么解析是合理的。

因为我们在现实中,是无法使用未来数据的。所以未来数据只能在历史回测中使用到。

这其实是一种错误的历史回测方法。

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