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加油学习 · 2023年01月23日

押题班 101 instantaneous t


老师您好

第二条 何老师说瞬时的话 只要给了POD*LDG 就算t=0 也要考虑 default 的影响, 那么考虑的话,t=多少呢?



1 个答案

pzqa015 · 2023年01月26日

嗨,努力学习的PZer你好:


这个知识点原版书的题解题过程不准确,教研组老师讨论以后,统一得到下面的两条原则,遇着这个知识点的题,同学都按照下面两个原则来解题吧。

 

1、只要有instan,第一项spread就乘以t=0,第三项LGD*PD不乘0了,LGD*PD是多少就是多少。

所以,如果是Instan,Excess spread这么算:

EXR = Spread 0 × 0 - spread duration × △ Spread - LGD × PD

 

 

2、若没有instan,那么持有期是多少(小于1年),第一项Spread和第三项LGD*PD都要乘以t。所以Excess spread这么算:

EXR = Spread 0 × t - spread duration × △ Spread - LGD × PD×t

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