请问这道题为什么不用像以下例题讲解中一样需要同时加1）stock+2）swap，而只考虑了swap部分？
Hertz_品职助教 · 2023年01月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好
我理解同学的疑惑哈，其实也有其他同学针对经典题中的这道题目提出过相似的疑问。
在管理利率风险那一块儿，我们必然是原来我们有一个头寸，因为有利率风险，然后才需要进入一个利率互换。因此在绝大部分的情况下，都需要考虑原来的头寸，也就是现货头寸的。
而这道mock题目，根据它的解析我们知道它其实只算了互换头寸。但我一直觉得这道题目这样处理是并不严谨，但这也一直是mock题目一贯的风格，就是不严谨经常有错误，这道题也给很多同学造成了疑惑，导致大家突然不知道什么时候需要考虑现货头寸了。。
我们的应对方法是，基于管理利率风险引入的利率互换，在没有特别强调只考虑互换的时候，一定要考虑全部的头寸；而如果题目说了只考虑互换头寸，那就按照题目的意思来。
春节假期，回复不及时，请同学见谅~
祝同学新春快乐，学习顺利！
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！