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懿儿 · 2023年01月22日

官网practice


老师好,官网题目文中的这段话,最后一句: “while increase the hedge ratio if rates rise” .我理解的是:段落前几行说了是under funded,且hedge ratio小于1(B PV asset 小于 BPV liability), 所以 当rate 上升时,liability 下降更多,funded status会改善。 应该进一步under hedge才对。但为什么最后一句说 interest rate 上升时要增加hedge ratio呢?

1 个答案

pzqa015 · 2023年01月26日

嗨,爱思考的PZer你好:


这里说的不太好,这个工具的目的主要是保护预期反了(利率下降),而在预期正确时继续under hedge,应该说是improving the funded status if rates rise。

不用纠结。

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