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ciaoyy · 2018年04月25日
老师上课讲当risk-free上升时，资产spot price上升，因此call看涨期权赚钱，put看跌期权不值钱。这个推论根据的公式为ST=FP=S0*(1+rf)^T。
1.但是这个公式不是forwad contract的定价公式吗？为什么可以用于option 定价？
2.为什么不用欧式put定价公式：P≥max（0，X/(1+rf)^T-ST）？ 若risk-free rate上升，那么P下限范围缩小，价格下降
竹子 · 2018年04月25日
你的第二种理解是正确的。
第一种解释 不是用于option定价，而是说FP类似于现货未来的 价格，当risk free上升时，预期现货的价格更高，而Put是看跌的，基础资产价格上升对put是不利的，所以put价格下降。
思路是多样的，不用拘泥于一种
