fix income的R12经典题3.8

嗨，努力学习的PZer你好：

这个差值多大算大？还是这题的意思是相对于平行移动算大？不是觉得大小的意思对吗？

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多大算大并没有一个阈值，这道题只是想通过这个例子展示，这个portfolio对平行移动的效果好，对非平行移动的效果差，因为平行移动的ΔBPV＜非平行移动的ΔBPV。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，从没放弃的小努力你好：

Money duration就是：Market value× duration，就是默认利率变动的幅度是1（100%）。

BPV与PVBP是：Market value×duration*1bp，是利率变动0.01%的幅度。

所以，BPV match与money match是一回事。

平行上下移动时，immunization portfolio与outflow portfolio的△portfolio BPV相差1；非平行移动时，immunization portfolio与out portfolio的△portfolio BPV相差3，相对于1来说，3算大了，所以说对非平行移动的免疫效果不好。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！