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dora · 2018年04月25日

为什么说spread duration＝duration

  1. CFA III
  2. Fixed Income

spread的改变引起的债券价格的改变用spread duration measure, benchmark 的改变引起用duration衡量，何老师在上课时说因为他们都是折现率引起的价格改变所以两者一般情况下相等，为什么？不是应该看谁变动的大，对价格的影响程度更大吗？

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1 个答案

李宗_品职助教 · 2018年04月26日

你好同学，spread duration 是衡量相比benchmark债券的spread变化带来债券价格变化的敏感程度。duration 是衡量市场利率波动的变化带来债券价格变化的敏感程度。两者其实都是针对分子折现率的变化带来债券价格变化的敏感程度，因此应该是相等的。


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