三个组合有相同的duration，曲度最小的不是最能满足非平行移动，我选的bullet.麻烦老师解答，谢谢
pzqa015 · 2023年01月22日
嗨，爱思考的PZer你好：
这道题问的是收益率曲线非平行移动时，哪个portfolio可以提供更好的保护（protect against yield non parallel shift and twist），结论是laddered portfolio。
yield curve shift and twist是指收益率曲线的非平行移动，由于laddered portfolio现金流分散更均匀，所以不同时间点收益率变动不同带来的reinvestment risk更有可能相互抵消，所以，在面对收益率曲线非平行移动时，laddered portfolio可以提供更好的protectation。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！