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我的世界守则 · 2023年01月18日

为什么不选B？

  1. CFA III
  2. Ethics

* 问题详情，请 查看题干

NO.PZ201604030300004606

问题如下：

6. When shorting Tefla stock, does Garcia violate any CFA Institute Standards?

选项：

A.

No.

B.

Yes, because he does not have a reasonable basis for the trade.

C.

Yes, because he is in possession of material nonpublic information.

解释：

C is correct.

Garcia is in possession of material nonpublic information and acted on it in violation of Standard II(A). After the analyst’s recommendation has been issued and/or distributed publicly, Garcia would be free to make the trade. Because this is a personal purchase, the standard relating to diligence and reasonable basis is not applicable.

Garcia一听说要downgrade T公司的同类企业，immediately去卖掉了T公司，根本没有足够的时间去思考对同类企业的downgrade到底是因为整个行业不景气还是因为那家企业自身的问题，就直接去short T公司了。这难道不是缺乏依据吗？

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王暄_品职助教 · 2023年01月20日

不是啊。case原文说的是他偷听到了Omega分析师down grade a firm in the same industry，并没有直接给T公司降级。

对这里我没看自己，你说的没错，原文描述的是donwgrade a firm，并不是特指T公司

所以我认为这个信息针对交易T公司股票这件事虽然算是non public但不算material。就好像标普给浙商银行降级了那关我渤海银行什么事呢？ 而且，“immediately”这个词引起了我的注意，因为之前遇到别的题目讲过一旦有这个词，很可能是因为缺乏reasonable basis的。

这是因为，这是他的个人交易（Personal Trade），并不是给客户做的交易，所以即便没有仔细、审慎也没所谓。答案里有解释


王暄_品职助教 · 2023年01月19日

因为给T公司降级，大概率说明T公司的股价必然会下降，所以他去short T公司这件事，是有依据的；无论是行业不行，还是公司不行，是要T公司的评级被下调，他的股价必然受到影响。

我的世界守则 · 2023年01月19日

不是啊。case原文说的是他偷听到了Omega分析师down grade a firm in the same industry，并没有直接给T公司降级。所以我认为这个信息针对交易T公司股票这件事虽然算是non public但不算material。就好像标普给浙商银行降级了那关我渤海银行什么事呢？ 而且，“immediately”这个词引起了我的注意，因为之前遇到别的题目讲过一旦有这个词，很可能是因为缺乏reasonable basis的。

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NO.PZ201604030300004606问题如下 6. When shorting Tefla stock, es Garcia violate any CFA Institute Stanr?A.No.B.Yes, because he es not have a reasonable basis for the tra.C.Yes, because he is in possession of materinonpublic information.C is correct.Garcia is in possession of materinonpublic information anacteon it in violation of StanrII(A). After the analyst’s recommention hbeen issueanor stributepublicly, Garcia woulfree to make the tra. Because this is a personpurchase, the stanrrelating to ligenanreasonable basis is not applicable.上一题说不是用内幕信息交易，那这题不也可以说没够利用内幕信息交易码？他是在用类企业基础上分析而来的

2022-12-21 10:16 1 · 回答

NO.PZ201604030300004606问题如下6. When shorting Tefla stock, es Garcia violate any CFA Institute Stanr?A.No.B.Yes, because he es not have a reasonable basis for the tra.C.Yes, because he is in possession of materinonpublic information.C is correct.Garcia is in possession of materinonpublic information anacteon it in violation of StanrII(A). After the analyst’s recommention hbeen issueanor stributepublicly, Garcia woulfree to make the tra. Because this is a personpurchase, the stanrrelating to ligenanreasonable basis is not applicable.1、这题与上一题有没有联系？这题的信息没有说他偷听分析师，只是说分析师下调之后卖出，没有偷听的意思。有也是上题的内容里说的2、如果算偷听，当然算违反mni，但是c的理由写的是possess，老师强调possess不违反，那c的理由写的也不对

2022-07-27 18:55 1 · 回答

NO.PZ201604030300004606 Yes, because he es not have a reasonable basis for the tra. Yes, because he is in possession of materinonpublic information. C is correct. Garcia is in possession of materinonpublic information anacteon it in violation of StanrII(A). After the analyst’s recommention hbeen issueanor stributepublicly, Garcia woulfree to make the tra. Because this is a personpurchase, the stanrrelating to ligenanreasonable basis is not applicable.他short同一個行業的 也是aon non public info 嗎 這有點勉強？

2021-11-12 13:14 1 · 回答

NO.PZ201604030300004606 答案的中指出是personpurchase，哪里有写是personpurchase呢？

2021-03-27 04:02 1 · 回答