constant proportion of risky assets 是为啥？
target equity = M (portfolio - floor)
when M=0.8(constant mix)
portfolio =100, floor =40 ---> target equity =48
portfolio =110, floor =40 ---> target equity = 56
市场上涨，股票的权重也在上涨么不是？（48-->56)
竹子 · 2018年04月25日
constant mix的意思是股票（risky assets)占portfolio的权重不变，没有floor value。你的例子不对
portfolio价值上涨，sell stock，portfolio价值下跌，buy stock，保持股票权重不变。
初始portfolio=100, M=0.8,即 stock=80, cash=20
当portfolio=110时，即stock上涨到90，cash=20，但股票需要保持权重不变，目标应该=110*0.8=88, 但现在股票=90，所以要卖2块的股票。
虽然市场上涨，股票从80变成了88，绝对值上涨了，但权重不变，还是0.8
丸颜丽质 · 2018年04月25日
还想问下CPPI. 我用 port value =100, equity =80, floor =20 M=1.1计算。 当port value 变成90时， target equity =77, floor =13. 为什么equity/port =0.85还大于原来的0.8呢？weight of equity应该随股价下滑而下滑不是么？
丸颜丽质 · 2018年04月25日
我懂了， when port vale e=100, initial target equity should be 88 instead of 80.