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cyncia · 2023年01月16日

covered call target price realization

老师能讲一下covered call这里target price realization是什么意思嘛 为什么要设定一个接近于市价的strike?

2 个答案

Hertz_品职助教 · 2023年01月18日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好

同学的问题:但是原版书上这一块不是这样讲的 说的是write a call with a strike just above current price 快要行权马上平仓,然后再write一个 这样是为什么啊

回复:我在原版书中搜索同学提到的这句“write a call with a strike just above current price”并没有搜索结果,然后我在原版书中covered call这部分,粗略看了下内容,也没有找到同学说的这句话,只看到了下图的部分,是与我们讲义一致的。

烦请同学提供一下同学有疑问的具体位置哈,或者截图也可以。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Hertz_品职助教 · 2023年01月17日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好

1. Covered call = long stock + short call。构建的原理是,先short 了一个call,然后因为short call的裸头寸风险太大,所以long stock来对冲。

因此后面long stock的价格最好和这个call的执行价格是接近的,其实理论上说二者相等是最好的,因为相等的话就意味着一旦这个short 的这个call被迫行权发生损失的时候,long stock头寸就可以弥补回来。

2. 然后同学问到的target price realization是什么意思,是这样的,short call一旦被行权的话,就是需要按照执行价格将手里的股票卖给long call的一方。

所以当我们想在某个目标价格卖出手里股票的时候,只需要匹配一个short call头寸,注意选的这个call的执行价格等于我们想要卖出的目标价格就行了。

这样子,一旦卖出的这个call被对手方行权,我们就可以按照目标价格,也就是执行价格把手里的股票卖出去啦。

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努力的时光都是限量版,加油!

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