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AnthonyLu · 2023年01月16日

Active Share和Active Risk

老师您好,习题课中有一题问best risk efficient delivery of results,请问这种题目有没有一个固定的思维来作答?李老师在习题课中讲的比较模棱两可,最后的正确选项是Active Risk低,Active Share高的fund,但我的理解是这种情况代表基金经理投资的都是和benchmark相同行业的股票,这样不是应该代表基金经理很偷懒吗?

2 个答案
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笛子_品职助教 · 2023年01月16日

嗨,爱思考的PZer你好:


老师您好,习题课中有一题问best risk efficient delivery of results,请问这种题目有没有一个固定的思维来作答?

Hello,亲爱的同学!

这样的题目是有固定的思维的。

我们只需要选择,active risk小,并且active share大的,就可以了。简单记忆,可以是active share/active risk大。


老师在习题课中讲的比较模棱两可,最后的正确选项是Active Risk低,Active Share高的fund,

是的。对于这类选择risk efficient的题目,我们就是要选择active risk小,active share大的基金。


但我的理解是这种情况代表基金经理投资的都是和benchmark相同行业的股票,这样不是应该代表基金经理很偷懒吗?

并不是。

基金经理的行业选择和benchmark相同,就可以控制风险。让active risk小。

基金经理的作用在于,在同行业中选择与benchmark不同的公司。

比如都是银行,benchmark里是工商银行,基金经理的portfolio是招商银行。

那么都是银行,active risk小。

但是基金经理选择的招商银行要比benchmark里的工商银行涨得好,因此portfolio就有超额收益。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

AnthonyLu · 2023年01月16日

感谢笛子老师的详细解读,辛苦辛苦

笛子_品职助教 · 2023年01月16日

嗨,从没放弃的小努力你好:


老师也很高兴得到同学的好评,非常感谢。祝同学学习顺利,逢考必过!

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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