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猪测成功 · 2023年01月13日

债券预期收益分解

rolldown return的部分,是否包括因溢价或折价发行导致的债券价格变动?

1 个答案

pzqa015 · 2023年01月14日

嗨,爱思考的PZer你好:


不包含的

rolldown return一定是Stable yield curve下,随着时间的推移,折现率沿着收益率曲线发生变化,导致债券卖出时用于买入时不同的折现率来折现,带来的price appreciation。

premium或者discount发行,随着到期日临近,债券价格会趋近于面值,此时,Price也发生变化,但这只是会计成本的调整,而不是rolldown return

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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