您好，
在固收经典题R12，3.6题这里，为什么可以Duration Matching啊？Wharton这基金的Liability无论是Duration还是BPV都小于Asset的啊？
pzqa015 · 2023年01月15日
嗨，爱思考的PZer你好：
这道题的角度有点怪，同学了解就可以了，不用纠结。
对于W基金，现在是有surplus的，而且这个surplus=11%，远大于5%，所以，此时duration matching的条件肯定不成立，因为这个surplus下，是做active management的，题目说了如果surplus小于5，才用passive management，这时候duration matching的三个条件才成立。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！