请问,weight constrained to be non-negative为什么不等于不能borrowing?题目给了什么条件代表不能borrowing?不能short和不能borrowing的区别是?
lynn_品职助教 · 2023年01月13日
嗨,努力学习的PZer你好:
weight constrained to be non-negative为什么不等于不能borrowing?题目给了什么条件代表不能borrowing?不能short和不能borrowing的区别是?
有区别哈,两个限制Not borrow和constrained to be non-negative禁止卖空
Not borrow是不允许举杠杆,题目要求not borrow,即risk free rate的权重不能是为负。而constrained to be non-negative是不允许卖空,这个条件也会限制,有时相邻两个risky portfolio就不符合要求。
我们做题的思路如下:
1.选取SR最大的corner portfolio,因为有效前沿上的组合与无风险资产再组合,是不改变SR的。
2.根据题目条件看是否允许举杠杆。如果计算出来无风险资产的权重为负,但题目同时要求not borrow,说明这个组合不符合条件。
4.接着选SR次之的组合,计算查看是否符合not borrow的条件。
这道题明确说了选择一个Corner portfolio,并且rf的占比选项中都是正数。
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