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Spencer · 2023年01月09日

如果题目改成EUR/GBP中的EUR升值了7%，Rfx应该如何计算呢？

  1. CFA III
  2. Derivative

NO.PZ2018111501000002

问题如下：

Aron wants to analyze the foreign-currency return for Portfolio Y. The domestic currency is EUR and the foreign currency is GBP. It is known that the domestic-currency return is 2%, and GBP appreciated 7% against the EUR.

The foreign-currency portfolio return is:

选项：

A.

-4.67%

B.

9.68%

C.

4.90%

解释：

A is correct.

考点：Currency Risk & Portfolio Return and Risk

RDC=(1+RFC)(1+RFX)−1R_{DC}=(1+R_{FC})(1+R_{FX})-1

已知domestic-currency return is 2%, 即 RDC=2%R_{DC}=2\%。GBP appreciated 7% against the EUR，根据EUR/GBP（DC/FC）的外汇报价方式，GBP升值7%，即 RFX=7%R_{FX}=7\%。代入公式，可以求出 RFC=−4.67%R_{FC}=-4.67\%。

老师请问，如果题目改成EUR/GBP中的EUR升值了7%，Rfx应该如何计算呢？

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2 个答案
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Hertz_品职助教 · 2023年01月11日

嗨，爱思考的PZer你好：


同学你好

确切且符合考试设定的说是：一般（绝大多数的情况）都是研究外币的，汇率表达形式是DC/FC的形式。

计算Rfx自然也是基于DC/FC的表达形式。

如果遇到题目给到是DC升贬值的情况，就先转换成FC是贬升值的情景，再去分析或者计算就行了。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

Hertz_品职助教 · 2023年01月10日

嗨，从没放弃的小努力你好：


同学你好

首先需要说一下同学这样的改法其实是有些问题的。

既然说EUR升值了7%，那么如果EUR是外币的话，Rfx就是7%了。

但是要是说GBP是研究对象的话，那么EUR升职了7%，意味着GBP是贬值了1/7%这么些。GBP既然是遗憾就对象，那么汇率表达形式就是是EUR/GBP，在这种情况下Rfx就是1/7%。

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努力的时光都是限量版，加油！

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2024-08-07 11:37 2 · 回答

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2024-06-15 17:23 1 · 回答

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2022-08-02 07:26 1 · 回答

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2021-11-22 17:09 1 · 回答