老师您好，我对于Suplus Optimization的理解可能还不太清晰，老师上课讲这个方法是对surplus做MVO，但是总结里有个结论说的是“Suplus Optimization doesn't require an overfunded status"。那如果没有overfunded，怎么会出现surplus呢？我理解的surplus不就是A减去L吗？
谢谢
lynn_品职助教 · 2023年01月09日
嗨，爱思考的PZer你好：
这个问题许多同学都有一样的想法哈，确实是这个名字太误人了。
Surplus optimization中是将A-L得到的surplus看做一个整体，本质上是对组合的surplus进行最优化求解，求的是surplus的效用最大化。如果underfunded，surplus为负，这个方法的目的就是缩小负值。
至于具体的做法其实和surplus为正是一样的，输入变量为E(Rs), σs, ρ，给定公式 Us= E(Rs) – 0.005 λσs2，求最值。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
AnthonyLu · 2023年01月10日
明白了，谢谢老师