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ypshen · 2023年01月01日

推导duration convexity的时候用的effective duration的公式是不一致的

推导duration convexity的时候用的effective duration的公式是不一致的,前面的时候是除以2ΔY后面推导的时候只是除了1个ΔY,这个是为什么





3 个答案

吴昊_品职助教 · 2023年01月04日

嗨,努力学习的PZer你好:


那个是convexity,定义就是△D/△y。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

吴昊_品职助教 · 2023年01月03日

嗨,爱思考的PZer你好:


是分别代入了D-和D+。进行了拆分。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

吴昊_品职助教 · 2023年01月03日

嗨,爱思考的PZer你好:


从定义上去理解会更好。

第一幅图中,V0到V-以及V0到V+,都是由于利率变动△y造成的价格变化,所以除以的是△y。

第二幅图中,从V-变化到V+,这之间是由于变动2△y造成的,所以除以的是2△y。

以上便是本质原因。

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努力的时光都是限量版,加油!

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