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尊嘟假嘟 · 2022年12月29日

分不清记不住cfi和cff

首先请问cfi里面debt和loan的区别是什么呢?是长短期的区别么?感觉都是借给别人钱?


其次cfi和cff都涉及到了principal。 cfi里有principal reveived from loans, cff里是princepal of debt issued (inflow)和principal paid on debt。已经混一起了, 怎么区分记忆呢?



谢谢

尊嘟假嘟 · 2022年12月29日

并且基本这个都是对称的情况下,为什么又principal received from loan 没有 Princepal paid for loan. 比如debt 的principal received和paid就是inflow outflow.

2 个答案

王园圆_品职助教 · 2022年12月30日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学看看能不能看到?只是参考,不是CFA协会的,同学大致看下就好


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王园圆_品职助教 · 2022年12月29日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好,首先回答你,loan和debt没有本质区别,都是借款的意思,是指所有需要支付利息的贷款,和贷款的期限是无关的

其次,再来看如何区分CFI和CFF。我们需要记住他们的中文含义,前者是投资性现金流,后者是融资性现金流。做每一笔现金流的区分的时候,名字就不是那么重要,他们的来源去处及本质才最重要

既然CFI是投资,就只记录和投资相关的现金流出入。所以你这里问的”principal reveived from loans“就是指的:公司先购买了外界的某个债券或是其他公司的债务,然后到期了对方归还本金的行为——因为这是由于投资行为所产生的现金流,所以计入CFI

而CFF既然是融资,就只记录和融资相关的现金流出入。你问的princepal of debt issued (inflow)principal paid on debt则分别是指公司对外发行债务以后,获得的融资现金流入;以及公司归还这些贷款给债权人的时候支付的现金流出——由于是融资导致的现金流变动,所以都记在CFF里


你问的”并且基本这个都是对称的情况下,为什么又principal received from loan 没有 Princepal paid for loan. 比如debt 的principal received和paid就是inflow outflow.“——这个只是表达方式不同的问题造成的,不同公司的现金流量表写的都可能不太一样,所谓的Princepal paid for loan和你之前问的principal paid on deb就大概率本质是一个东西


最后助教网上找了两张GAAP和IFRS下区分各个现金流的表,同学可以再参考一下

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努力的时光都是限量版,加油!

尊嘟假嘟 · 2022年12月30日

谢谢老师,但是图被夹了看不见

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