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Aliciaguo · 2022年12月27日

老师请问为什么portfolio 是optimal,Excess return/MCTR=sharpe ratio,谢谢



1 个答案

lynn_品职助教 · 2022年12月27日

嗨,爱思考的PZer你好:


这句话是书上的一个总结,用risk budget理论得到的最优组合与MVO最优组合是一样的。


risk budget的条件是excess return of i /MCTRi=excess return of j/MCTRj,此时,portfolio达到最优状态。


MVO理论最优组合是risk free asset与global risky asset的连接线与无差异曲线的切点,切点sharp ratio最大。


同学还可以从图形的角度看一下,如果组合是optimal的,这个组合一定是落在与有效前沿的切点上,这条切线的斜率就是Sharpe ratio,画图即可。


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