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不太懂。。

NO.PZ2021103102000020

问题如下：

Which is statement is least likely accurate about margin call?

选项：

A.Hedge fund losses may likely be magnified by a margin call. B.A margin call could exert further price pressure on the security. C.A margin call may minimize forced-sale liquidations of loss positions.

解释：

答案为C。

追加保证金(Margin calls)会放大对冲基金的损失。为了满足追加保证金的要求，对冲基金经理可能被迫清算持有的亏损头寸，当头寸规模很大时，可能会对持仓施加进一步的价格压力，从而导致进一步的损失。因此，A和B都是正确的表述。 C选项表述错误。

对赎回的限制，例如锁定期和通知期，可以让基金经理以更有序的方式平仓，并最大限度地减少亏损头寸被强制平仓。

看到之前助教的回答“当购买的资产价值下跌，基金出现亏损的时候，就会要求对冲基金必须补足保证金，否则就会被强制平仓。”

这个强制平仓是啥意思。。。

能举个例子不，没操作过基金，有点抽象。。谢谢啊~

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，强制平仓的意思就是，把你账户当中的资产都给强制卖空清仓，对冲基金一般都有保证金制度，就是当你的资产价格下跌的时候，必须要补充到规定的保证金水平。

具体是如下：

期货的保证金分“开仓保证金”和“持仓保证金”（大家习惯性翻译为“初始保证金”和“维持保证金”）。初始保证金就是最开始要交的一笔保证金（假设10%），维持保证金通常是低于初始保证金的一个水平（假设5%）。如果第一个交易日发生亏损（假设是3%），结算时直接从保证金账户扣除，这时保证金账户还剩7%，大于维持保证金，因此不需要补交。如果第二天又亏损了3%，当天结算从保证金账户扣除亏损以后就只剩4%了，低于维持保证金以后就会收到margin call，也就是要求补交保证金的通知。此时需要补齐保证金到初始水平（10%），需要补交的部分（6%）就称为变动保证金。

股票的保证金，不分开仓及持仓，日内交易为25％，常规交易时间收盘前的最后十分钟按照隔夜保证金水平50%来收取。如果账户内的平仓净值低于维持保证金水平，头寸将被随机强平，直到低于这个水平。

所以可以看到，当你要交继续交保证金的时候，一定是亏损的时候，这个时候如果没有回到要求的保证金水平，那么就会强制平仓，也就是把你的资产全都卖掉，这样就会有很大的亏损。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

不太懂。。

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