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jay1180 · 2022年12月22日

不太懂。。

NO.PZ2021103102000020

问题如下:

Which is statement is least likely accurate about margin call?

选项:

A.Hedge fund losses may likely be magnified by a margin call. B.A margin call could exert further price pressure on the security. C.A margin call may minimize forced-sale liquidations of loss positions.

解释:

答案为C。

追加保证金(Margin calls)会放大对冲基金的损失。 为了满足追加保证金的要求,对冲基金经理可能被迫清算持有的亏损头寸,当头寸规模很大时,可能会对持仓施加进一步的价格压力,从而导致进一步的损失。 因此,A和B都是正确的表述。 C选项表述错误。

对赎回的限制,例如锁定期和通知期,可以让基金经理以更有序的方式平仓,并最大限度地减少亏损头寸被强制平仓。

看到之前助教的回答“当购买的资产价值下跌,基金出现亏损的时候,就会要求对冲基金必须补足保证金,否则就会被强制平仓。

这个强制平仓是啥意思。。。

能举个例子不,没操作过基金,有点抽象。。谢谢啊~

1 个答案
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韩韩_品职助教 · 2022年12月24日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好,强制平仓的意思就是,把你账户当中的资产都给强制卖空清仓,对冲基金一般都有保证金制度,就是当你的资产价格下跌的时候,必须要补充到规定的保证金水平。

具体是如下:

期货的保证金分“开仓保证金”和“持仓保证金”(大家习惯性翻译为“初始保证金”和“维持保证金”)。初始保证金就是最开始要交的一笔保证金(假设10%),维持保证金通常是低于初始保证金的一个水平(假设5%)。如果第一个交易日发生亏损(假设是3%),结算时直接从保证金账户扣除,这时保证金账户还剩7%,大于维持保证金,因此不需要补交。如果第二天又亏损了3%,当天结算从保证金账户扣除亏损以后就只剩4%了,低于维持保证金以后就会收到margin call,也就是要求补交保证金的通知。此时需要补齐保证金到初始水平(10%),需要补交的部分(6%)就称为变动保证金。

股票的保证金,不分开仓及持仓,日内交易为25%,常规交易时间收盘前的最后十分钟按照隔夜保证金水平50%来收取。如果账户内的平仓净值低于维持保证金水平,头寸将被随机强平,直到低于这个水平。


所以可以看到,当你要交继续交保证金的时候,一定是亏损的时候,这个时候如果没有回到要求的保证金水平,那么就会强制平仓,也就是把你的资产全都卖掉,这样就会有很大的亏损。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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NO.PZ2021103102000020 问题如下 Whiis statement is least likely accurateabout margin call? A.Hee funlosses mlikely bemagnifiea margin call. B.A margin call coulexert further pricepressure on the security. C.A margin call mminimize forcesaleliquitions of loss positions. 答案为追加保证金(Margin calls)会放大对冲基金的损失。 为了满足追加保证金的要求,对冲基金经理可能被迫清算持有的亏损头寸,当头寸规模很大时,可能会对持仓施加进一步的价格压力,从而导致进一步的损失。因此,A和B都是正确的表述。C表述错误。对赎回的限制,例如锁定期和通知期,可以让基金经理以更有序的方式平仓,并最大限度地减少亏损头寸被强制平仓。 麻烦一下B项的pripressure 和C项为什补足么margin call会force-sale,谢谢

2023-03-13 05:00 1 · 回答

NO.PZ2021103102000020 问题如下 Whiis statement is least likely accurateabout margin call? A.Hee funlosses mlikely bemagnifiea margin call. B.A margin call coulexert further pricepressure on the security. C.A margin call mminimize forcesaleliquitions of loss positions. 答案为追加保证金(Margin calls)会放大对冲基金的损失。 为了满足追加保证金的要求,对冲基金经理可能被迫清算持有的亏损头寸,当头寸规模很大时,可能会对持仓施加进一步的价格压力,从而导致进一步的损失。因此,A和B都是正确的表述。C表述错误。对赎回的限制,例如锁定期和通知期,可以让基金经理以更有序的方式平仓,并最大限度地减少亏损头寸被强制平仓。 “对赎回的限制,例如锁定期和通知期,可以让基金经理以更有序的方式平仓,并最大限度地减少亏损头寸被强制平仓”这句咋理解啊,为什么锁定和通知期就可以有序平仓,我感觉只是延迟了抛售的时间,从margin calls时候马上抛挪到了期满时立刻抛,但还是折价抛售,这个折价的性质不变,那结果还是造成价格进一步下行啊~

2022-12-22 23:26 1 · 回答

NO.PZ2021103102000020问题如下 Whiis statement is least likely accurateabout margin call? A.Hee funlosses mlikely bemagnifiea margin call. B.A margin call coulexert further pricepressure on the security. C.A margin call mminimize forcesaleliquitions of loss positions. 答案为追加保证金(Margin calls)会放大对冲基金的损失。 为了满足追加保证金的要求,对冲基金经理可能被迫清算持有的亏损头寸,当头寸规模很大时,可能会对持仓施加进一步的价格压力,从而导致进一步的损失。因此,A和B都是正确的表述。C表述错误。对赎回的限制,例如锁定期和通知期,可以让基金经理以更有序的方式平仓,并最大限度地减少亏损头寸被强制平仓。 Get不到点

2022-04-19 15:30 1 · 回答

NO.PZ2021103102000020B如何理解?还是不太明白

2022-01-19 23:09 1 · 回答