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jay1180 · 2022年12月22日

之前的答案看的很模糊

NO.PZ2018053101000044

问题如下:

Which is not true of mark-to-model valuations?

选项:

A.Return volatility may be understated. B.Returns may be smooth and overstated. C.A calibrated model will produce a reliable liquidation value.

解释:

C is correct. It is not true that a calibrated model will produce a reliable liquidation value in a mark-to-model valuation. The need to use a model for valuation arises when an asset is so illiquid that there are not reliable market values available. A model may reflect only an imperfect theoretical valuation, not a true liquidation value, should liquidation become necessary. The illiquid nature of alternative assets means that estimates, rather than observable transaction prices, may have been used for valuation purposes.

A and B are not correct because they are both true statements.

mark-to-model valuations,这个老师给讲一下吧。。。以便记忆。。。谢谢

2 个答案

韩韩_品职助教 · 2022年12月26日

嗨,爱思考的PZer你好:


这俩名词说的就是一回事情,都是用模型估计的

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

韩韩_品职助教 · 2022年12月24日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,这里的mark-to-model valuation,就是用模型估值,当给一些结构复杂的产品估值时,如果没有可参考市值,就用模型估值。

既然是模型估值的,那么肯定就会有很多假设,你关于C的问题应该更多是calibrated model的理解,他就是用模型去估值,去验证,所以翻译一下的话,就是这种利用模型估值的方法可以很好的提供一个实际可靠的清算价值。既然是估算的,那么肯定不是很可靠。所以C的说法不正确。

接下来,A和B说的都是关于收益的,A说收益的波动性可能会被低估,B说收益会被平滑和高估,这都是模型估值的典型的特征。所以说法正确。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!