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小乔 · 2022年12月22日

CDS策略中duration matched



问题1.

请问,我们在考虑CDS long-short 策略时,

如果出现不同发行人 ,相同maturity的CDS 进行多空策略,就不需要考虑duration macth 问题,默认 他们各自的CDS 面值都等于20million( 图1)?



问题2.

如果出现 相同发行人,仅仅 是期限不同,进行多空策略,就需要考虑duration match吗?


问题3.假设 ,图2 题目中,给了10-year CDS 的本金合同面值20million,也给了 5-year CDS 本金合同面值20million(此时 ,没有达到duration macth)


那么,我们在构建策略的时候,还需要考虑duration match,计算出 ,合理的duration macth时 5 year CDS的本金合同面值。



问题4. 除了这里CDS 的长短久期 的多空策略 ,需要duration macth,

在固定收益类资产的 长短久期 的多空策略,也需要duration match吗?

要求多空两端的 BPV 要相等?

4 个答案

pzqa015 · 2022年12月24日

嗨,从没放弃的小努力你好:


问题4. 除了这里CDS 的长短久期 的多空策略 ,需要duration macth,

在固定收益类资产的 长短久期 的多空策略,也需要duration match吗?

要求多空两端的 BPV 要相等?

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是的

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

pzqa015 · 2022年12月24日

嗨,爱思考的PZer你好:


问题3.假设 ,图2 题目中,给了10-year CDS 的本金合同面值20million,也给了 5-year CDS 本金合同面值20million(此时 ,没有达到duration macth)


那么,我们在构建策略的时候,还需要考虑duration match,计算出 ,合理的duration macth时 5 year CDS的本金合同面值。

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要考虑的

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

pzqa015 · 2022年12月24日

嗨,爱思考的PZer你好:


问题2.

如果出现 相同发行人,仅仅 是期限不同,进行多空策略,就需要考虑duration match吗?

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一般是需要的

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努力的时光都是限量版,加油!

pzqa015 · 2022年12月24日

嗨,从没放弃的小努力你好:


问题1.

请问,我们在考虑CDS long-short 策略时,

如果出现不同发行人 ,相同maturity的CDS 进行多空策略,就不需要考虑duration macth 问题,默认 他们各自的CDS 面值都等于20million( 图1)?

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对,题目说了,CDS的NP是20million,所以买卖合约的NP都是20million













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努力的时光都是限量版,加油!

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