请问 这两个 策略 可以直接比较 哪个风险、波动率、收益 、分散化效果 更大么? 貌似 只有portfolio beta 可以直接比较 一个是reduced beta 一个是 beta neutral
伯恩_品职助教 · 2022年12月21日
嗨,爱思考的PZer你好:
pair trading 算是一种 L/S strategy 吧? 但我理解的赚一个价差 并不是 两个α 吧 比如A 、B两公司 相似 常年A和B 价差 为一块钱, A比B 贵1一块钱, 突然某段时间 价差拉大, A 比B 贵5块钱, 那么long B short A, 最终效果是赚四块钱(价差从5 再变回1) 。 这时候 A、B 两公司 虽然价差为 5 但PE 都很高 明显被高估。 怎么解释——你说的这个EMN。也可以是pair trading。但是这个是赚差价。L/S不是赚差价,赚的是long的低估的,和short 高估的
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!
伯恩_品职助教 · 2022年12月21日
嗨,努力学习的PZer你好:
请问 这两个 策略 可以直接比较 哪个风险、波动率、收益 、分散化效果 更大么? 貌似 只有portfolio beta 可以直接比较 一个是reduced beta 一个是 beta neutral——对,EMN的风险更小,波动率更小,收益更小,更分散化。EMN是L/S的一个特殊形势,
long /short 和EMN 可以理解为 就是价差 策略么? ——EMN是的,L/S多少还保留了一些beta,所以只是减少了beta而已
最多赚的的就是个价差 、但是损失可能很大,如同卖保险?——是
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!