个人IPS视频 The tax status of the account &Calculating after tax return第13分半的例题，结论是TEA账户获得税后回报最高。那么，long term equity为什么不优先放TEA账户呢？我们的目标不就是为了税后回报最高吗？
Olive_品职助教 · 2022年12月23日
嗨，爱思考的PZer你好：
“谢谢翻出教材～但最后一句的意思是：虽然taxable bond放TEA，股票放taxable，但是，投资期长的或者高换手率的股票策略如果放在TEA里会有更好的税后回报。这句话的重点应该是在但是之后。那么既然后者税后回报高，为啥还建议放taxable账户里？”
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这又回到了一开始你的问题了呀，一开始你问了“个人IPS视频 The tax status of the account &Calculating after tax return第13分半的例题，结论是TEA账户获得税后回报最高。那么，long term equity为什么不优先放TEA账户呢？我们的目标不就是为了税后回报最高吗？”
我的回复是“理论上，肯定是所有的资产都放免税账户或者税收优惠账户里是最好的，但实际上我们要做税收筹划，就要去合理分配。”
教材上也有个例子，下面这个表格就看得出来，不管是啥资产，放TEA账户里的after tax return肯定是更高的：
后面教材就这个例子就演示了如何做asset location，因为并不是所有资产都能放在TEA里的。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
Olive_品职助教 · 2022年12月22日
嗨，从没放弃的小努力你好：
“以美国为例，一般TEA账户里都适合放哪类资产？债券吗？”
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是的同学，根据教材原文，一般来说taxable bond适合放在TEA账户中。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
梦阳紫依 · 2022年12月22日
谢谢翻出教材～但最后一句的意思是：虽然taxable bond放TEA，股票放taxable，但是，投资期长的或者高换手率的股票策略如果放在TEA里会有更好的税后回报。这句话的重点应该是在但是之后。那么既然后者税后回报高，为啥还建议放taxable账户里？
Olive_品职助教 · 2022年12月21日
嗨，从没放弃的小努力你好：
“那一般TEA账户里都适合放哪类资产？债券吗？还是房地产？或是什么别的资产？”
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总体原则是图上这个，但具体哪类资产是tax-inefficient的，一般要结合题目给的信息来看，要看一个国家或地区对于某种资产的税收政策如何，征税的时点、税率都要综合考虑（比如对capital gain征税高不高，对dividend、interest税率如何等，房地产也要看有没有房产税，税率如何等，另外如果同学这里说的房地产指的是实物房产，一般不在我们考虑范畴，这里说的account一般都是指能把金融资产放进去的账户）。所以这里没办法死记硬背，实务中也确实如此，税收筹划是需要根据客户的不同需求和国家税收政策来灵活处理的。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
梦阳紫依 · 2022年12月22日
以美国为例，一般TEA账户里都适合放哪类资产？债券吗？
Olive_品职助教 · 2022年12月20日
嗨，努力学习的PZer你好：
在这个视频里，李老师提到了长期持有的股票，优先放在taxable account里。同学是对这个结论有困惑对吧。
因为我们在做tax location的时候有一个大前提，那就是TDA和TEA的账户都是有限额的，不是想放多少就放多少。（比如现在咱们国家出台了个人养老金账户，就是一种税收优惠的账户，这个账户的限额就是一年12000元）
所以理论上，肯定是所有的资产都放免税账户或者税收优惠账户里是最好的，但实际上我们要做税收筹划，就要去合理分配。
对于长期持有的股票，李老师这里也解释了，我们可以自主决定持有的期限，如果足够长的话，它的节税作用就类似于TDA的效果了，所以是tax efficient的，这时候把它放在TEA账户里就有点浪费TEA账户的额度了，所以统筹的角度来讲，放在taxable account里会更合适。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
梦阳紫依 · 2022年12月20日
那一般TEA账户里都适合放哪类资产？债券吗？还是房地产？或是什么别的资产？