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Aliciaguo · 2022年12月18日

能否再解释一下这三个选项，还是不太理解，谢谢

  1. CFA III
  2. Alternative

NO.PZ2021060201000014

问题如下：

Johnson decide add hedge fund to his client's portfolio，he consider a hedge fund that specializes in reinsurance and life settlements. Johnson tell his customer about three characteristics that hedge fund managers look for three characteristics when investing in life settlement::

Feature 1 The surrender value provided to the insured individual is relatively high.

Feature 2 The premiums paid continuously to keep the policy active are relatively low.

Feature 3 There is a high probability that the designated insured person is likely to die within the period predicted by standard actuarial methods.

Which of the three characteristics of life settlements noted by Johnson is correct?

选项：

A.

Feature 1

B.

Feature 2

C.

Feature 3

解释：

B is correct.


B 是正确的。 为保持保单有效而持续支付的保费相对较低，因此特征 2 是正确的。 对冲基金还要找人寿结算，其中提供给被保险人的退保价值也相对较低，并且指定的被保险人可能比标准精算方法预测的更早死亡的可能性相对较高。

A 不正确，因为对冲基金是寻找提供给被保险人的退保价值相对较低（不高）的保单，以便通过以较低的价格购买来提高回报。

C 不正确，因为对冲基金寻找指定被保险人可能比标准精算方法预测的更早死亡的概率相对较高的结算。 这意味着对冲基金用于支付持续溢价的现金流出将少于预期，这将提高回报。（这个是根据原文要翻译，写的比较拗口，可以看下面的解析。是指如果刚好在精算师得预计死亡时间范围内，比如80岁到82岁之间，精算师计算保费都是计算整体平均死亡时间，如果死的比这个早，就可以早点拿到赔偿，如果死的和精算师预计得一样，就没有赚到利润。如果是表达的死亡早于精算师计算的死亡时间，这个C就对了。）

能否再解释一下这三个选项，还是不太理解，谢谢

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1 个答案

伯恩_品职助教 · 2022年12月18日

嗨，爱思考的PZer你好：


这个先讲解一下这个策略的原理，比如小明买了寿险，过了几年不想续保了，想用钱，这时如果退保的话肯定不划算，因为以保险公司的尿性肯定给的退保费非常低（所以A错），所以市场上找接盘侠，小红过来评估一下如果划算的话就接盘，什么样算划算呢？首先转让费肯定要比退保费要高，不然小明就退保了。那么还有两个地方可以省，一个是继续交的保费一定要少（B对）。另一个就是尽可能的早的拿到寿险赔偿，也就是小明要死的比保险公司精算师预测的时间要早，而不能是刚好在精算师预测的死亡时间范围内（C错）

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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NO.PZ2021060201000014问题如下 Johnson ci a hee funto his client's portfolio，he consir a hee funthspecializes in reinsurananlifesettlements. Johnson tell his customer about three characteristithhee funmanagers look for three characteristiwhen investing in life settlement::Feature 1 The surrenr value provito the insureinviis relatively high.Feature 2 The premiums paicontinuously to keep the poliactive are relatively low.Feature 3 Thereis a high probability ththe signateinsureperson is likely to ewithin the perioprectestanractuarimetho.Whiof the three characteristiof life settlements noteJohnson is correct? A.Feature 1B.Feature 2C.Feature 3 B is correct. B 是正确的。 对冲基金寻找的保单中保持保单活跃，并且持续的保费支付相对较低，因此特征 2 是正确的。 对冲基金还要找人寿结算，其中提供给被保险人的退保价值也相对较低（这样保单持有人就不会退保了），并且指定的被保险人可能比标准精算方法预测的更早死亡的可能性相对较高（就是精算师根据大数据预测平均寿命是75-77岁，然后根据这个做的投保的金额保证公司不会亏还能赚。只有被保人死亡早于75岁，保险公司才在这个人身上亏，HF才能赚）。A 不正确，因为对冲基金是寻找提供给被保险人的退保价值相对较低（不高）的保单，以便通过以较低的价格购买来提高回报。C 不正确，因为对冲基金寻找指定被保险人可能比标准精算方法预测的更早死亡的概率相对较高的结算。 这意味着对冲基金用于支付持续溢价的现金流出将少于预期，这将提高回报。（这个是根据原文要翻译，写的比较拗口，可以看下面的解析。是指如果刚好在精算师得预计死亡时间范围内，比如80岁到82岁之间，精算师计算保费都是计算整体平均死亡时间，如果死的比这个早，就可以早点拿到赔偿，如果死的和精算师预计得一样，就没有赚到利润。如果是表达的死亡早于精算师计算的死亡时间，这个C就对了。） Features 3表达的就是很大可能被保险人在精算师算的年龄之内死亡呀？

2024-07-05 19:39 1 · 回答

NO.PZ2021060201000014 问题如下 Johnson ci a hee funto his client's portfolio，he consir a hee funthspecializes in reinsurananlifesettlements. Johnson tell his customer about three characteristithhee funmanagers look for three characteristiwhen investing in life settlement::Feature 1 The surrenr value provito the insureinviis relatively high.Feature 2 The premiums paicontinuously to keep the poliactive are relatively low.Feature 3 Thereis a high probability ththe signateinsureperson is likely to ewithin the perioprectestanractuarimetho.Whiof the three characteristiof life settlements noteJohnson is correct? A.Feature 1 B.Feature 2 C.Feature 3 B is correct. B 是正确的。 对冲基金寻找的保单中保持保单活跃，并且持续的保费支付相对较低，因此特征 2 是正确的。 对冲基金还要找人寿结算，其中提供给被保险人的退保价值也相对较低（这样保单持有人就不会退保了），并且指定的被保险人可能比标准精算方法预测的更早死亡的可能性相对较高（就是精算师根据大数据预测平均寿命是75-77岁，然后根据这个做的投保的金额保证公司不会亏还能赚。只有被保人死亡早于75岁，保险公司才在这个人身上亏，HF才能赚）。A 不正确，因为对冲基金是寻找提供给被保险人的退保价值相对较低（不高）的保单，以便通过以较低的价格购买来提高回报。C 不正确，因为对冲基金寻找指定被保险人可能比标准精算方法预测的更早死亡的概率相对较高的结算。 这意味着对冲基金用于支付持续溢价的现金流出将少于预期，这将提高回报。（这个是根据原文要翻译，写的比较拗口，可以看下面的解析。是指如果刚好在精算师得预计死亡时间范围内，比如80岁到82岁之间，精算师计算保费都是计算整体平均死亡时间，如果死的比这个早，就可以早点拿到赔偿，如果死的和精算师预计得一样，就没有赚到利润。如果是表达的死亡早于精算师计算的死亡时间，这个C就对了。） life settlement就是low premium payments, short life expectancy, low surrenr cost?这道题的相关内容有在哪里出现过？

2024-03-31 07:40 2 · 回答

NO.PZ2021060201000014问题如下 Johnson ci a hee funto his client's portfolio，he consir a hee funthspecializes in reinsurananlifesettlements. Johnson tell his customer about three characteristithhee funmanagers look for three characteristiwhen investing in life settlement::Feature 1 The surrenr value provito the insureinviis relatively high.Feature 2 The premiums paicontinuously to keep the poliactive are relatively low.Feature 3 Thereis a high probability ththe signateinsureperson is likely to ewithin the perioprectestanractuarimetho.Whiof the three characteristiof life settlements noteJohnson is correct? A.Feature 1B.Feature 2C.Feature 3 B is correct. B 是正确的。 为保持保单有效而持续支付的保费相对较低，因此特征 2 是正确的。 对冲基金还要找人寿结算，其中提供给被保险人的退保价值也相对较低，并且指定的被保险人可能比标准精算方法预测的更早死亡的可能性相对较高。A 不正确，因为对冲基金是寻找提供给被保险人的退保价值相对较低（不高）的保单，以便通过以较低的价格购买来提高回报。C 不正确，因为对冲基金寻找指定被保险人可能比标准精算方法预测的更早死亡的概率相对较高的结算。 这意味着对冲基金用于支付持续溢价的现金流出将少于预期，这将提高回报。（这个是根据原文要翻译，写的比较拗口，可以看下面的解析。是指如果刚好在精算师得预计死亡时间范围内，比如80岁到82岁之间，精算师计算保费都是计算整体平均死亡时间，如果死的比这个早，就可以早点拿到赔偿，如果死的和精算师预计得一样，就没有赚到利润。如果是表达的死亡早于精算师计算的死亡时间，这个C就对了。） 基础课讲义里有说啊，个人退保的时候选择给HF，就是因为支付更高的cash value啊

2023-06-04 14:27 1 · 回答

NO.PZ2021060201000014 问题如下 Johnson ci a hee funto his client's portfolio，he consir a hee funthspecializes in reinsurananlifesettlements. Johnson tell his customer about three characteristithhee funmanagers look for three characteristiwhen investing in life settlement::Feature 1 The surrenr value provito the insureinviis relatively high.Feature 2 The premiums paicontinuously to keep the poliactive are relatively low.Feature 3 Thereis a high probability ththe signateinsureperson is likely to ewithin the perioprectestanractuarimetho.Whiof the three characteristiof life settlements noteJohnson is correct? A.Feature 1 B.Feature 2 C.Feature 3 B is correct. B 是正确的。 为保持保单有效而持续支付的保费相对较低，因此特征 2 是正确的。 对冲基金还要找人寿结算，其中提供给被保险人的退保价值也相对较低，并且指定的被保险人可能比标准精算方法预测的更早死亡的可能性相对较高。A 不正确，因为对冲基金是寻找提供给被保险人的退保价值相对较低（不高）的保单，以便通过以较低的价格购买来提高回报。C 不正确，因为对冲基金寻找指定被保险人可能比标准精算方法预测的更早死亡的概率相对较高的结算。 这意味着对冲基金用于支付持续溢价的现金流出将少于预期，这将提高回报。（这个是根据原文要翻译，写的比较拗口，可以看下面的解析。是指如果刚好在精算师得预计死亡时间范围内，比如80岁到82岁之间，精算师计算保费都是计算整体平均死亡时间，如果死的比这个早，就可以早点拿到赔偿，如果死的和精算师预计得一样，就没有赚到利润。如果是表达的死亡早于精算师计算的死亡时间，这个C就对了。） Feature 1 The surrenr value provito the insureinviis relatively high. 因为对冲基金是寻找提供给被保险人的退保价值相对较低（不高）的保单，以便通过以较低的价格购买来提高回报.老师请问，这里是指The surrenr value provito the insureinviis relatively LOW. 对吗？为何说退保价值低呢？

2022-11-26 14:39 2 · 回答