关于ARCH model中unconditional expected variance的理解

嗨，努力学习的PZer你好：

1. 何老师讲解V=y（gamma）/w（omega），其中V是long-term variance，书中对应的说法unconditional expected value of the variance如何理解？为什么是unconditional呢？

unconditional expected value of the variance是指方差的无条件期望值

无条件unconditional的含义，是指不限定特定时期，也就可以理解为老师说的long-term。

unconditional对应的conditional，是指限定了特定时期，比如在金融危机时期，可以理解为短期。

2.书中提到计算出的unconditional expected variance是daily的根据公式V=gamma/（1-alpha-beta），parameter都是权重，为何求出默认就是daily的variance呢？

单纯从公式来看，确实不一定是daily，同学这里理解很正确的。

在教材里，这里主要是暗含了一个假设，就是这个公式中，period t是指daily。这个假设在之前也并没有说，后面突然跳出来daily，我们才是知道这个period t是指daily。

所以教材最好是能把period t= daily写在公式前面，这样方便同学理解。

如果这个period t是指week或者month，那么就是计算的week或month的variance。

至于long-term variance，是指长期的日均方差。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！