with twice modified duration是什么意思

嗨，爱思考的PZer你好：

问题1.这是经典题 reading13 yield curve strategy

swap with twice modified duration of the babell

swap with twice modified duration as the 2-year bond

这里是什么意思，没理解？

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现在barbell里面有2年期的债，portfolio2年期的duration为正。

进入一个Pay fixed swap，它有负的duration，会降低portfolio duration。

新的swap的BPV等于负的2倍的原有2年期债券的BPV。

这就是这段话的意思。

问题2.比如 2 year pay fixed swap 的modified duration 和单纯的 2 year fixed bond 的 modified duration 一样嘛》？

什么时候不一样？

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不一定，具体问题具体分析，没有统一的结论。

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