关于long-only策略

嗨，爱思考的PZer你好：

long-short strategy是让β=0。

那么diverdified long-only strategy可以让α=0么？ 如果可以是怎么做到的？我一时半会没想明白。。。

分散化的只做多策略是可以让Alpha=0的。

如果这个分散化的long only portfolio 仅仅投资于broad market，它就是指数，alpha =0。

进一步的，如果这个long only portfolio是个passive factor based 策略，策略所有的超额收益都来自于因子的长期配置，那么在以下PPT中的回归式中，

也是可以出现Alpha=0的。

所以基于broad market index的复制策略，以及passive factor based 投资，都可以让alpha =0。

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