基础班讲义99页,不理解为什么long put on GBP能得到unlimited upside potential,一旦执行了put,如果GBP持续贬值,不是得不到gain了吗?
我的理解是,如果不买这个put option且GBP持续贬值,也能得到unlimited upside potential,不知道这样理解是否正确?
Ki妮小番茄🍅 · 2022年12月11日
基础班讲义99页,不理解为什么long put on GBP能得到unlimited upside potential,一旦执行了put,如果GBP持续贬值,不是得不到gain了吗?
我的理解是,如果不买这个put option且GBP持续贬值,也能得到unlimited upside potential,不知道这样理解是否正确?
并且,选项中的short ATM put,岂不是GBP一贬值就要被执行把GBP买回来了,那怎么会有unlimited upside potential呢?
Hertz_品职助教 · 2022年12月12日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学你好
本题中本币是GBP,其中一个外币资产是ZAR,所以会担心ZAR贬值,对应的就是担心GBP升值。
的确,如果只是想要获得unlimited upside potential并不需要long put,我们使用long put更多的是为了买下行的保护。
但其实long 25 delta的put是第三个问题中题干给到的,就是假定他就是买了这样一个期权(虽然我们担心的是GBP升值,并不需要买关于GBP的put);
但根据选项又可以看到他同时也卖出了一个ATM的put,所以买的这个25 delta的put也并没有多大的用处了(这就是后面同学在追问里提到的)。
因为题目本身就是教材的例题,不属于严格的考题形式,所以难免会有这种情况,建议这里就根据题目意思来做题就可以了。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!
Ki妮小番茄🍅 · 2022年12月13日
既然long 25 delta put没有用,那为什么不再short 25 delta put,正好抵消了,还能减少cost呢?这样的话感觉选项B会更好?