Zwwei · 2022年12月05日
在讲义里面，managing the pension plan’s duration gap的例题里面。 The pension fund’s asset allocation is rather aggressive: 70% equity, 10% alternative asset, and 20% fixed income. 为什么没有考虑这20%的fixed income 的asset在fully hedge计算notional principal 计算里面，是不是因为，manager用75%的hedge ratio的时候就已经考虑了这20%的fixed income？
pzqa015 · 2022年12月06日
嗨，爱思考的PZer你好：
没明白你的意思
题目说了，asset的BPV是528384，就是 70% equity, 10% alternative asset, and 20% fixed income组成portfolio 的BPV。
为什么没有考虑这20%的fixed income 的asset在fully hedge计算notional principal 计算里面，fully hedge的notional pricipal是swap的，跟fixed income没关系。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
Zwwei · 2022年12月14日
我的意思是，题目不是说这个pension的asset有20%是fixed income嘛？去fill这个gap的时候，不用剔除这个20%的fixed income嘛？因为这20%的fixed income 是有duration的。
