return& change

嗨，爱思考的PZer你好：

CDS 期初有本金交换吗， 或者说 有本金投入吗？ 期初的现金流 貌似 只有upfront premium 吧？ 那return 计算的分母 应该是notional principal？

---

期初CDS也有价格P0，return的计算还是（P1-P0）/P0

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，从没放弃的小努力你好：

如果是return，应该是(CDS price appreciation+coupon income)/P0，这是最标准的做法，考试这样做肯定没问题。有些题目可能不是很严谨。

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

return是变化率，price change是变化量，price appriation是啥？

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！