财务里面保险分析这个地方，underwritting expense ratio的分母到底是net premium written还是net premium earned呢?讲义里面两处都是net premium written，这样的话那在相加几项成combined ratio的时候，分母不一致不就没办法相加了吗？
袁园_品职助教 · 2022年11月23日
嗨，努力学习的PZer你好：
1.首先，如果单独说written premium和earned premium是有区别的，就是你说的这个earned premium是当期的收入。然后written premium是预收的保费，比如你今年年中收了一年的保费，但是这个保费是今年年中到明年年中的，这个时候earned premium是当期的收入（今年年中到明年年底）。written premium就是预收的一整年的保费。
2.书上给的公式loss是用earned premiums，但是expense用的是written premium。然后最后把这两个比率又加起来=combined ratio，这个combined ratio是用的premium earned。两个分母不一样，还能相加，这里很多学员会质疑。
这是因为我们认为在这个公式里面written premium和earned premium是没有区别的，因为原版书上259页有一句话，很多公司是定义expense ratio 是用 net earned premiums。所以这里我们认为这个分母是没有区别，不用纠结，可以直接相加的。（所以你可以认为这个公式，CFA协会写的也很摸棱两可）
综上，如果题目给了两个earned premium和written premium，你就按照书上的公式来用。如果没有给两个，就给了其中一个，你就直接用，不用区别两者。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！