老师您好，
请问可以解答一下这道题吗？谢谢！
Lucky_品职助教 · 2022年11月23日
嗨，从没放弃的小努力你好：
表格2的数据，显示的是一个volatility skew的特性，就是执行价格越低，隐含波动率越高。隐含波动率与期权价格是正相关的，所以隐含波动率高，就更贵。
A和B选项里的对冲使用的期权指的是long put，建立一个long position指的是long call。假设他现在要对标的指数对冲，就long put，如果想建立一个类似现货的多头，用期权的话就是long call。
A选项说的是OTM的put的隐含波动率高于OTM的call，符合volatility skew的特性，是对的。
B选项是反过来的。
C选项说的是OTM的call和put的隐含波动率都高于ATM的时候，这是微笑曲线的时候展示的特性，不是volatility skew，所以不对。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
Lucky_品职助教 · 2022年11月21日
嗨，从没放弃的小努力你好：
low strike price的期权，行权概率比higher strike price期权大，期权价值更大，由于期权价值与隐含波动率成正比，因此隐含波动率更大
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
Grace🎀 · 2022年11月22日
那答案里的Using out-of-the-money options to hedge 和establishing a long position with out-of-the-money options有什么区别？